Bu birleşme ile Activision’ın Guitar Hero®, Call of Duty® ve Tony Hawk gibi çok satan video oyunları ile Vivendi Games’in Crash Bandicoot™ ve Spyro™, Blizzard Entertainment’ın StarCraft®, Diablo® ve dünyanın en çok satan abone tabanlı oyunu World of Warcraft® portföyleri bir araya geliyor.

Vivendi, Activision Blizzard’ın %52 hissesi karşılığında değeri 8.1 milyar dolar olan Vivendi Games’in yanı sıra, 1.7 milyar da dolar nakit ödemede teklif etmiş bulunuyor; birleşmenin toplam değeri ise 18.9 milyar dolar.

Activision Blizzard, birleşme onayının ardından isteyenlere hisse başı 27.50 dolardan 146.5 milyon hisse için geri alım talebinde bulunacak, bu 20 takas günü ortalaması göz önüne alındığında Activision hissedarlarının %31’ine denk geliyor.

Bu birleşme ile Blizzard Entertainment’ın Devasa Çokluoyuncu Online Oyun hizmetinin değeri de ortaya çıkmış olacak ve hem Activision, hem de Vivendi hissedarları bundan kar sağlayacak.

2 Aralık 2007 (Santa Monica, Kaliforniya ve Paris, Fransa) – Activision, Inc. (NASDAQ: ATVI) ve Vivendi (Euronext Paris: VIV) bugün Vivendi’nin interaktif eğlence kolu olan, Blizzard Entertainment’ın dünyanın #1 numaralı online rol yapma oyun serisi World of Warcraft’ın da dahil olduğu Vivendi Games ile dünyanın en büyük online ve konsol oyun yayıncısı Activision’ın birleşmesi için imzaların atıldığını duyurdular. Activision Blizzard ismindeki yeni firmanın 2007 iş yılı takvimine göre yaklaşık 3.8 milyar dolarlık gelir beyan etmesi ve büyük video oyun yayıncıları arasında en yüksek işletim karına sahip olması bekleniyor. Birleşmenin ardından Activision’ın ismi Activision Blizzard olarak değişecek ve NASDAQ borsasında ATVI başlığı altında hizmet sunan halka açık bir firma olmayı sürdürecek.

Dünyanın önde gelen bağımsız interaktif eğlence yayıncılarından biri olan Activision, dünyanın en çok satan serilerinden Guitar Hero®, Call of Duty® ve Tony Hawk’ın yanı yanı sıra Spider-Man®, X-Men™, Shrek®, James Bond™ ve TRANSFORMERS™ oyunlarıyla da tanınıyor. Vivendi Games’in bir kolu olan Blizzard Entertainment 2007 takvim yılı için 1.1 milyar dolar gelir, %40’ın üzerinde işletim kar miktarı ve yaklaşık 520 milyon dolar kar ön görüyor. Blizzard şu anda dünya çapında 9.3 milyon abonesi bulunan #1 numaralı çokluoyuncu online rol yapma oyunu olan World of Warcraft’ın da sahibi. Blizzard’ın World of Warcraft, Warcraft®, StarCraft® ve Diablo® oyunları tüm zamanların en çok satan beş PC oyunundan dördünü oluşturuyor. Vivendi Games aynı zamanda Crash Bandicoot™ ve Spyro™ gibi popüler serilerin de sahibi. 2007 takvim yılı için Activision Blizzard karının %70’ini mevcut serilerinden sağlamayı bekliyor. Bu ticari birleşmenin ardından Activision Blizzard endüstrideki en çeşitli ve en geniş interaktif eğlence portföyüne sahip olacak ve birleşmeden doğan firma da internatif eğlence alanında dünya çapında süregelen büyümesine devam edecek.

Vivendi’nin Yönetim Kurulu Başkanı ve İcra Başkanı Jean-Bernard Levy şu açıklamayı yaptı: “Bu işbirliği Vivendi açısından çok büyük bir stratejik adım ve eğlence sektöründeki varlığımızı devam ettirme isteğimizin de bir göstergesi.
Vivendi’nin oyun kollarını Activision ile birleştirerek büyümekte olan bu endüstride dünya lideri yaratmış oluyoruz. Daha geniş yazılım platformlarına yayılabilecek Activision Blizzard ile elde edeceğimiz fırsatlar konusunda çok heyecanlıyız. Bu birleşmenin Activision Blizzard ve Vivendi hissedarları için de önemli değere sahip olduğuna inanıyoruz. Activision, yüksek ticari imkanlara ve güçlü bir işletim ekibine sahip bir ortak. Bobby Kotick ve Brian Kelly endüstrinin öncülerinden, bunu da yarattıkları hisse değerlerinden görebiliyoruz. Her iki firmanın da yönetici kadrolarının güçlerini birleştirdiğimizden, Activision Blizzard’ın geleceğinin karlı olacağından şüphemiz yok. Önümüzdeki yıllarda dünya çapında interaktif eğlence endüstrisine liderlik etmeyi planlayan bir firmanın aktif ve destekçi ana hissedarı olmaktan gurur duyuyoruz.”

Vivendi Games Yöneticisi ve Vivendi Yönetim Kurulu Üyesi Rene Penisson şunları ekledi: “Güçlerimizi birleştirerek yarattığımız Activision Blizzard’ın kalite, saygınlık ve kar bakımından en yüksek standartlara sahip olacağından ve endüstrideki en iyi yaratıcı ekipleri bir araya getireceğinden kuşkumuz yok. Bu benzersiz ürün portföyünün profesyonel çalışanlarla olan birlikteliği bize Activision Blizzard’ın geleceği hakkında büyük güven veriyor.”

Activision Yöneticisi ve İcra Başkanı Robert Kotick şunları söyledi: “Bu, Activision ve hissedarları için olağanüstü bir birliktelik ve aynı zamanda interaktif eğlence endüstrisinin geleceği açısından da çok önemli bir olay. Geniş pazarlara yönelik eğlence ve abonelik tabanlı online oyunlar alanlarındaki liderlerin birleşmesiyle ortaya çıkan Activision Blizzard, devamlı büyüyen interaktif eğlence yazılım endüstrisindeki tüm kategorilerde lider pazar pozisyonlarına sahip ve en geniş izleyici kitlesine ulaşan tek yayıncı olacak. Vivendi Games ile güçlerimizi birleştirerek online oyun alanındaki en karlı lider haline geliyor, Kuzey Amerika ve Avrupa’daki işletim performansı liderliğimizi korurken büyümekte olan Çin ve Kore gibi Asya pazarlarında da büyük avantaj elde ediyoruz. Activision hissedarları ciddi anlamda artacak olan kazancımızdan ve abonelik getirilerinden beklenen paylardan kar sağlayacaklar ve aynı zamanda eğer isterlerse borsa kapanışının ardından hisse başına 27.50$’dan geri satım yapma olanağına sahip olacaklar.”

Kotick sözlerine şöyle devam etti: “Vivendi Games, Activision’a benzersiz stratejik ve mali faydalar sağlarken bize Blizzard’ın son derece başarıyla gerçekleştirdiği online fırsatlara da açılma imkanını da verecek. Activision kar miktarının arttırılmasına odaklanmış olduğundan bu birleşme ile online ve yeni coğrafyalardaki varlığımızı büyüterek genel işletim karlarımızı da aynı şekilde arttırmış olacağız. Kar tabanımızı aboneliğe dayanan online, konsol ve PC formatlarına yayarak, aynı zamanda kablosuz ve yeni fırsatlara da açık olarak, endüstriyel büyümemiz için en geniş platformlara sahip olmuş bulunuyoruz. Blizzard’ın World of Warcraft, StarCraft ve henüz açıklanmamış heyecan verici yeni oyunlarından oluşan başarılı serileri ile Vivendi Games ve Blizzard’ın yönetici kadroları, Activision’ın güçlü ve tecrübeli liderleri ile birleşerek tüm platformlarda hem online, hem de diğer interaktif eğlence alanlarında yenilikler için çok daha büyük bir güç oluşturdular. Bu birleşme aynı zamanda dünyanın en büyük müzik firması olan Universal Music Group ile de özel bir ilişki sağlayarak Guitar Hero serisine fayda getirecek ve müzik tabanlı oyunlardaki liderlik konumumuzu daha da sağlamlaştıracak.”

Blizzard Başkanı ve aynı zamanda İcra Başkanı olan Mike Morhaime şunları ekledi: “Blizzard’ın ard arda çıkarmış olduğu dokuz en çok satan oyun ve 9.3 milyon aboneden oluşan World of Warcraft oyuncu tabanına sahip PC oyunları alanındaki endüstri liderliği konumu, Activision’ın konsol oyunları alanındaki varlığına önemli katkı sağlayacak. Activision ekibi ile olan görüşmelerimizde açıkça gördük ki oyun gelişimi ve yayınında ortak paydalara sahibiz. Hepsinden de öte, dünyanın dört bir yanındaki Blizzard oyuncuları için müthiş oyunlar yaratmaya devam etmek için heyecanlanıyor ve bu işbirliğinin bize bunda oldukça faydalı olacağına inanıyoruz.”

Birleşme Yapısı ve Koşulları

Anlaşma koşulları altında, Vivendi Games Activision’ın tamamen sahip olduğu bir koluyla birleşecek. Birleşme sonucunda Vivendi Games hisseleri, 295.3 milyonluk yeni Activision hissesine dönüştürülecek. Activision hisseleri için öngörülen 27.50 dolarlık fiyat göz önüne alındığında, bu Vivendi Games’in değerinin 8.1 milyar dolar olduğunu gösteriyor. Birleşmeyle birlikte Vivendi, Activision’ın sunulmuş olan 62.9 milyon hissesini hisse başı 27.50 dolardan – Activision’ın son 20 taka günündeki ortalama kapanış fiyatının %31’i - satın alarak nakit 1.7 milyar dolar ödeyecek. Bu işlemlerin sonucunda Vivendi, Activision Blizzard’ın yaklaşık olarak %52 hissesine sahip olmuş olacak.

Birleşmenin tamamlanmasının ardından beş iş günü içerisinde Activision Blizzard, hisse başına 27.50 dolardan 146.5 milyon Activision Blizzard hissesi için 4 milyar dolarlık satın alma önerisinde bulunacak. Bu teklif Activision Blizzard’ın, Vivendi hisse alımında doğan 1.7 milyar dolar da dahil olmak üzere sahip olduğu nakit parayla karşılanacak. Buna ek olarak Vivendi, Activision Blizzard’dan hisse başına 27.50 dolardan 700 milyon dolara kadar ek Activision hissesi almayı da kabul ettiğinden, bu miktar da geri alım için kullanılacak. Geri alım teklifi için gerekebilecek diğer fonlar Activision Blizzard tarafından Vivendi’den veya üçüncü şahıs sermaye verenlerden temin edilecek.

Birleşme sonucunda birinci yıl kapanışının ardından Activision hissedarları için anında ekonomik değer artışı, Vivendi hissedarları için de belli miktar değer artışı gerçekleşmesi bekleniyor. Activision Blizzard’ın hedeflenen proform işletim geliri 1.1 milyar dolar, 2009 takvim yılı için hisse başına proform kazancı (EPC) ise 1.20 doların üzerinde olacak. Birleşmenin, 2009 takvim yılı için Activision hissedarlarına en az 0.20 dolar değer artışı getirmesi bekleniyor.

Kurumsal İdare

Activision Blizzard’ın yönetim kurulu on bir üyeden oluşacak: altı müdür Vivendi tarafından belirlenecek, iki Activision yönetim müdürünün yanı sıra, şu anda Activision’ın yönetim kurulunda bulunan üç de bağımsız yönetici katılacak. Şu anda Vivendi Games Başkanı ve Vivendi Yönetim Kurulu üyesi olan Rene Penisson, Activision Blizzard Başkanlığını yürütecek. Şu anda Activision Başkan Yardımcısı olan Brian Kelly, Activision Blizzard Başkan Yardımcılığına geçecek. Üç bağımsız müdür Richard Sarnoff, Robert J. Corti ve Robert Mogrado olacak. Diğer Activision Blizzard yöneticileri ise Robert Kotick (Activision Blizzard Başkan ve İcra Başkanı), Bruce Hack (Activision Blizzard Başkan Yardımcısı ve Şirket Yöneticisi), Jean-Bernard Levy (Vivendi Yönetim Kurulu Başkanı ve İcra Başkanı), Doug Morris (Universal Music Group Başkanı ve İcra Başkanı), Philippe Capron (Vivendi Yönetim Kurulu Üyesi ve Finans Yöneticisi) ve Frederic Crepin (Vivendi Kıdemli Başkan Yardımcısı ve Hukuk Sorumlusu) olacak.

Yönetim

Birleşmenin ardından Robert Kotick, Activision Blizzard Başkanı ve İcra Başkanı olacak. Şu anda Vivendi Games İcra Başkanı olan Bruce Hack, Activision Blizzard Başkan Yardımcısı ve Şirket Yöneticisi olacak ve birleşme entegrasyonu, finans, insan kaynakları ve hukuki işlemlerden sorumlu olacak. Mike Griffith Activision Publishing Başkanı ve İcra Başkanı olacak ve birleşmenin ardından bu kısım Activision kollarına ek olarak Sierra Entertainment, Sierra Online ve Vivendi Games Mobile kollarını da bünyesinde bulunduracak. Mike Morhaime, Blizzard Entertainment Başkanı ve İcra Başkanı görevine devam edecek. Şu anda Activision Finans Yöneticisi olan Thomas Tippl, Activision Blizzard Finans Yöneticiliğine geçecek ve şu anda Vivendi Games Finans Yöneticisi olan Jean-François Grollemund ise Activision Blizzard Muhasebe Yöneticisi görevine gelecek.

Kapanış Koşulları

Birleşme Vivendi, Vivendi Games ve Activision yönetim kurullarınca onaylanmıştır. Birleşme Activision hissedarlarının onayına ve geleneksel kapanış koşulları ve Hart-Scott-Rodino Güven Geliştirici Uygulamalar Yasası ve Avrupa Birliği birleşme kontrol yükümlülükleri altında kabul edilebilir bekleme süreci ve onayların tedariki dahil olmak üzere mevzuat onaylarına tabidir. Mevzuat ve hissedar onaylarının ardından, firmaların 2008 takvim yılının ilk yarısında birleşmeyi tamamlamaları beklenmektedir.